Este informe forma parte del contenido exclusivo del Patreon de Jóvenes Inversores donde publicamos contenido educacional y oportunidades en el mundo de las criptomonedas cada día de la semana.
Bienvenid@ a los análisis on-chain de Enrique.
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Hola a tod@s,
Ha habido ciertos “avances” en términos de la tensión geopolítica en Ucrania, dado que se ha cedido ante las peticiones de Rusia y Ucrania parece que no va a unirse a la OTAN.
Esto como sabéis ha sido el gran condicionante por parte de Rusia para evitar la continuación de la alianza militar hacia los países que tradicionalmente estaban bajo la influencia de la Unión Soviética.
Por tanto, a pesar de que el conflicto militar en sí continúa, parece haber avances a los niveles más altos en las negociaciones y es precisamente eso lo que como inversores debemos vigilar de cerca… porque es eso lo que finalmente impactará en la finalización real del conflicto.
Recordad: Cualquier avance positivo en cuanto a “altos el fuego”, “desecalada del conflicto”, “avances en las negociaciones”, etc. serán los catalizadores de movimientos al alza en los mercados. De hecho, cualquier pequeño indicio de mejora puede ser suficiente para que los mercados se muevan, dado que los inversores siempre intentan anticiparse para obtener los mejores resultados.
Naturalmente, como llevamos haciendo todos los meses, hay que añadir a esto lo que ocurre desde la perspectiva macroeconómica donde se espera que la FED suba los tipos de intereses varias veces durante 2022, lo cual puede crear presión bajista.
Ya por último, otro factor importante es el de los datos onchain, que en esencia nos muestra el estado de los fundamentales en la blockchain.
Veamos que nos dicen estos datos objetivos.
ANÁLISIS DE DATOS ONCHAIN
Empecemos con el dato del título: -30.000 BTC.
Esto es la cantidad que salió esta semana de Coinbase.
Cuando salen este tipo de cantidades de los Exchanges no suelo prestar atención porque suelen ser movimientos internos del Exchange en sí y no tanto de alguna entidad o inversor.
De hecho, muchas plataformas menos sofisticadas que Glassnode no suelen diferenciar entre transferencias internas y de inversores o entidades. Esto naturalmente puede llevar a conclusiones erróneas porque no es lo mismo que el Exchange haga un movimiento interno de 30.000 BTC, que una entidad o inversor (grandes empresas o fondos de inversión muy grandes) saquen sus BTC del Exchange.
En este caso me sorprende ver este tipo de movimiento en Glassnode ya que podría suponer la existencia de un gran inversor con gran confianza en este activo a medio y largo plazo - sin intención de vender a corto plazo.
En cualquier caso, las pocas veces que hemos visto este tipo de movimientos ha sido cuando justo antes de subidas fuertes en los mercados.
Así que prepararos para fuertes subidas si el entorno macroeconómico y geopolítico acompañan.
Por otra parte, con menos BTC en los Exchanges naturalmente ha subido también el ILLIQUID SUPPLY SHOCK RATIO, que ahora se sitúa por encima de los niveles que nos impulsaron hasta 65K y a niveles parecidos a los que precedieron a las subidas de finales de 2016 y 2017.
Además, observamos que las HODL Waves muestran un mínimo histórico de BTC “más jóvenes” que 6 meses, lo que lleva a la conclusión que la gran mayoría de BTC no se han movido en los últimos 6 meses por la gran confianza que tienen los inversores en la continuación alcista.
En la misma línea, cuando se “gasta” o vende un BTC se “destruyen” los días que tenía acumulados de “no movimiento”. La “destrucción” de días acumulados que muestra este gráfico suele llegar a niveles máximos cuando estamos en picos de ciclos. Sin embargo, en lo que llevamos de este ciclo nos hemos mantenido en niveles medio a bajos, comparado con el ciclo alcista anterior de 2017.
A pesar de todos estos datos positivos, Seguimos viendo cierto equilibrio en general entre lo que es la acumulación y la distribución en el mercado debido a la incertidumbre en la que seguimos.
Seguirá subiendo la inflación hasta finales de 2022? Habremos controlado la inflación a finales de 2022? Podríamos entrar en una recesión? El conflicto de Ucrania y Rusia cuánto tiempo se alargará? La FED impondrá subidas de tipos de interés? Cuántas?
Mucha respuestas aún por contestar. Pero aún así los datos onchain siguen muy fuertes.
Por tanto, en cuanto a posibles escenarios podemos decir que si el conflicto disminuye y a la vez la FED se comporta cautelosa con las subidas progresivas de los tipos de interés para frenar la inflación podemos ver subidas fuertes en Bitcoin en base a los datos onchain.
En caso contrario, si la FED se comporta muy agresiva ante la inflación y/o el conflicto continúa durante un periodo alargado y/o empeora, el BTC perfectamente puede volver a perder los 40K y volver a dirigirse de nuevo hacia el area de los 30K.
Recordad: Meter dinero en algo sin conocimientos ni datos es especular. Hacerlo en base a una formación previa y con datos objetivos fundamentales y una comprensión del entorno que acompaña los mercados es invertir.
Tod@s l@s que leéis estos informes sois inversores por estar siempre al día e informados.
Aquí lo dejo por esta semana.
Un saludo,
Enrique
El contenido de esta Newsletter es únicamente la opinión personal del autor y no representa de forma alguna una recomendación de inversión de ningún tipo.